Mentre i mercati globali navigano attraverso tensioni geopolitiche che si inaspriscono e incertezza economica, gli investitori istituzionali sono sempre più alla ricerca di opportunità resilienti e orientate alla crescita. Il mercato immobiliare della regione Asia-Pacifico (APAC) si distingue come una destinazione potenzialmente interessante, offrendo una combinazione distinta di forza macroeconomica, politiche di sostegno e vantaggi in termini di diversificazione del portafoglio.
Si prevede che la regione APAC contribuirà per oltre il 60% alla crescita del PIL globale nel 20251, con un PIL totale superiore di quasi il 50% rispetto agli USA entro il 20341. Questo slancio economico è sostenuto da politiche monetarie e fiscali proattive in mercati chiave come Cina, Corea e Australia.
Fonte: Oxford Economics ad aprile 2025
Con l'indebolimento del dollaro USA e l'aumento delle pressioni disinflazionistiche, le banche centrali della regione APAC stanno allentando i tassi, creando un contesto favorevole per gli investimenti immobiliari.
La regione sta attraversando una fase di trasformazione, passando da una crescita fondata sui beni a una orientata dai servizi e sostenuta dalla rapida digitalizzazione e dall'adozione dell'IA. Tale cambiamento sta ridefinendo la domanda immobiliare in tutti i settori, dalle attività commerciali e residenziali alla logistica e ai data center.
Fonte: I dati rappresentano una stima dell'ESCAP (United Nations Economic and Social Commission for Asia and the Pacific), sulla base dei dati annuali su beni e servizi commerciali dell'OMC (consultazione di novembre 2024). I dati a partire dal 2024 sono stimati dall'ESCAP, utilizzando il database EIU per economie selezionate. Nota: "f" indica una previsione (forecast)
I servizi impiegano ora oltre la metà della forza lavoro asiatica, in aumento rispetto al 22% del 19902, e alimentano la domanda di immobili ad uso ufficio, residenziale e ricettivo.
I flussi di capitale transfrontalieri nel settore immobiliare APAC sono aumentati, con volumi di transazione in aumento del 125% tra il 2009 e il 2014 e il 2020-2024.3 La maggiore trasparenza del mercato e la minore correlazione dei rendimenti con i mercati occidentali rafforzano l'attrattiva dell'area APAC come strategia di diversificazione.
Le valutazioni del settore immobiliare APAC rimangono al di sotto dei livelli massimi, con i differenziali tra i tassi di capitalizzazione in mercati come Giappone e Australia che offrono interessanti rendimenti rettificati per il rischio. Con il calo dei tassi d'interesse e la stabilizzazione dei rendimenti obbligazionari, la regione è ben posizionata per una ripresa del valore del capitale.
Alla luce di fondamentali economici resilienti, dinamiche commerciali in evoluzione e opportunità settoriali specifiche, il settore immobiliare APAC offre agli investitori istituzionali un'opportunità d'investimento tempestiva e strategica. Invesco può prendere in considerazione strategie a valore aggiunto e opportunistiche, nonché il debito immobiliare in mercati ad alto tasso, particolarmente adatti a questa fase del ciclo.
Per l'analisi completa, leggere il documento "Why APAC Real Estate Now?"
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