Le materie prime possono svolgere vari ruoli in un portafoglio, dal potenziale di diversificazione alla copertura dall'inflazione, fino alle opportunità di crescita.
Invesco è tra i più grandi provider di exchange-traded product (ETP) su materie prime in Europai.
Da oltre 15 anni offriamo prodotti che forniscono un'esposizione al mercato delle materie primeii
Il nostro innovativo ETF “carbon tilted” mira a una riduzione del 20% delle emissioni di gas serra implicite per unità di produzioneiii.
Offriamo una gamma di ETF sulle materie prime nel loro insieme ed ETC su singole materie prime, tra cui il più grande prodotto sull’oro fisico e l’ETF di maggiori dimensioni sul Bloomberg Commodity (BCOM), l’indice di riferimento delle materie prime, in Europa1.
L’ETF replica un indice composto dalle stesse 24 materie prime dell'indice standard BCOM, ma adegua l'allocazione a ciascuna materia prima in base alla quantità di emissioni di gas serra (GHG) per unità di produzione, mantenendo però pesi simili a livello settoriale complessivo rispetto all'indice standard BCOM.
L’ETF replica l'indice BCOM, altamente liquido e diversificato, uno dei più popolari indici su materie prime ampie, che copre fino a 24 materie prime ammissibili nei settori dell'agricoltura, dell'allevamento, dei metalli e dell'energia.
L’ETF replica il Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock 20/30 Capped Index, composto da 13 materie prime nei settori dell'energia, dei metalli industriali e dei metalli preziosi.
Un investimento in questi fondi consiste nell’acquisizione di quote di un fondo di replica indicizzato a gestione passiva piuttosto che di asset sottostanti detenuti dal fondo.
Assicurato da una riserva di oro fisico, il nostro ETC offre una delle esposizioni al prezzo dell'oro dal costo complessivo più basso in Europa, consentendo di ottenere esposizione alle oscillazioni di prezzo senza dover acquistare e immagazzinare lingotti d'oro personalmente. L'ETC punta a detenere solo oro estratto dopo il 2012, conformemente ai principi della LBMA Responsible Gold Guidance.
I prodotti negoziati in borsa rappresentano il modo più comune per gli investitori di ottenere esposizione alle materie prime. È possibile acquisire esposizione al prezzo di una singola materia prima attraverso le materie prime negoziate in borsa (ETC) o a un paniere di materie prime (come quelle rappresentate dall’Indice BCOM) attraverso un ETF.
Le materie prime sono generalmente materie non lavorate riconducibili ai settori dell'energia (ad es. greggio, gas naturale), dei metalli (ad es. oro, alluminio, rame) e dell'agricoltura (ad es. mais, cotone e bestiame).
Gli indici sulle materie prime generalmente misurano l'andamento dei futures sulle materie prime. I futures sono contratti di acquisto (o vendita) di materie prime in una data futura e a un prezzo prestabiliti.
Investire direttamente in molte materie prime (ovvero nella loro versione fisica) è arduo per vari motivi, tra cui ad esempio il costo dello stoccaggio o della consegna. Di conseguenza, investendo in contratti futures è possibile ottenere l'esposizione alle materie prime senza dover detenere l'asset fisico sottostante o affrontare le complicazioni che ne derivano.
Misurate in base al beta dell'inflazione2 dal 1998 al 2022, le materie prime sono storicamente la copertura più efficiente contro l'inflazione tra le principali asset class, anche se confrontate con i comuni strumenti di lotta all'inflazione, come i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) 3, i fondi di investimento immobiliare (REIT) 4 e l'oro5. Ciò è dovuto al fatto che le materie prime sono utilizzate come fattori produttivi per l'edilizia abitativa, i trasporti e i prodotti alimentari - tutte componenti dell'IPC. Inoltre, gli shock inflazionistici sono solitamente la conseguenza di una domanda più forte del previsto e/o di un'incertezza dell'offerta, fattori che potrebbero spingere al rialzo i prezzi dei beni.
Vista la portata globale delle materie prime, i relativi prezzi dipendono da molteplici fattori. I più importanti sono:
I gas serra sono gas presenti naturalmente nell’atmosfera, che assorbe e riemette calore contribuendo al riscaldamento della terra. Tra questi gas vi sono l'anidride carbonica e il metano. Il carbonio è un elemento chimico presente in molti, ma non in tutti, i gas serra. Ai fini dell'analisi di ciò che gli investitori intendono come “impronta di carbonio” di un portafoglio di materie prime, i dati sulle emissioni di gas serra forniscono una metrica rappresentativa.
Si tratta di certificati negoziati in borsa sostenuti da garanzia fisica (ETC) che è possibile acquistare e vendere in borsa. I certificati negli ETC sono un tipo di strumento di debito e sono garantiti da un insieme di garanzie (il metallo prezioso sottostante), che viene detenuto in custodia dal fiduciario per sé stesso, i detentori dei certificati e altre parti.
Materie prime: una panoramica
La maggior parte degli investitori ottiene esposizione alle materie prime principalmente attraverso prodotti scambiati in borsa. Puoi ottenere esposizione al prezzo di una singola materia prima tramite un exchange-traded commodity (ETC) oppure a un paniere di materie prime, come quelle rappresentate dall'indice BCOM, tramite un ETF.
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