Fixed Income Total Return

Il rendimento totale (total return) di un investimento è composto da interessi, plusvalenze, dividendi e distribuzioni realizzate nell'arco di un certo periodo di tempo. Le strategie total return possono dunque essere adatte a quegli investitori che cercano sia reddito immediato che rivalutazione del capitale tramite la crescita degli investimenti.

Le strategie obbligazionarie tradizionali, come quelle high yield o investment grade, si concentrano in genere di più sul rendimento e sulla ricerca di reddito preservando al contempo l'investimento iniziale. Le strategie total return mirano sia a generare reddito che alla rivalutazione del capitale. Chi investe in quest'ottica, in genere, si concentra di più sulla crescita del portafoglio nel tempo che sul rendimento conseguito in un dato periodo, prelevando eventuali importi distribuiti all'occorrenza attingendo a un mix di reddito generato dai rendimenti delle varie posizioni e apprezzamento del valore dei titoli.  Comprendere le differenze chiave tra rendimenti e rendimenti totali è importante per costruire i propri portafogli in maniera tale da soddisfare le proprie esigenze di reddito e conseguire allo stesso tempo un certo livello di crescita. 

La duration, tra le caratteristiche fondamentali di un titolo obbligazionario, misura la sensibilità del suo prezzo alle variazioni dei tassi d’interesse.

Si tratta di una curva che rappresenta graficamente i rendimenti o tassi d'interesse di obbligazioni di pari qualità creditizia ma con diverse date di scadenza. Può essere utilizzata come riferimento per valutare altri tassi d’interesse disponibili sul mercato, come quelli su mutui e prestiti bancari, o per prendere decisioni d’investimento che tengano conto della probabile direzione di andamento dell’economia.

È il rischio che le performance di un investimento siano influenzate negativamente dalle variazioni dei tassi di cambio tra la valuta di base del portafoglio e quelle in cui sono effettuati gli investimenti.

È possibile investire in strategie total return tramite fondi comuni a gestione attiva o ETF (exchange-traded fund). Invesco offre un’ampia gamma sia di fondi a gestione attiva che di ETF total return.