Collateralised loan obligation
Combiniamo competenze approfondite nella strutturazione dei titoli CLO con investimenti attivi nell'intera struttura di capitale, offrendo soluzioni flessibili e accesso al reddito diversificato a tasso variabile.
Strumenti alternativi Credito privato
Invesco Private Credit è uno dei leader mondiali negli investimenti nel credito privato, con una piattaforma dinamica basata su esperienza, portata e agilità.
Perché collaborare con noi? Credito privato pensato per i mercati odierni
Invesco Private Credit collabora con i clienti per individuare opportunità interessanti nell'intero spettro del credito. Sostenuta da un processo d'investimento collaudato e testato sui diversi cicli, la nostra esperienza di oltre 30 anni nel credito consente di offrire soluzioni di capitale flessibili, da CLO e prestiti sindacati a direct lending e credito in sofferenza. Attraverso un'attività di sottoscrizione disciplinata e mandati personalizzati, impieghiamo il capitale in modo dinamico per ottenere esposizioni al credito differenziate e resilienti.
Diversificato e reattivo
I clienti possono beneficiare della nostra piattaforma di credito a spettro completo, che fornisce strumenti flessibili per perseguire obiettivi specifici lungo il continuum rischio-rendimento e cogliere le opportunità di mercato.
Piattaforma unificata
Sfruttiamo relazioni profonde e una conoscenza approfondita del mercato privato per offrire una sottoscrizione disciplinata, un flusso di operazioni differenziato e condizioni favorevoli.
Esperienza di lungo termine nel credito
Associamo capacità di investimento disciplinate con una leadership esperta per operare come partner di fiducia all'interno del panorama del credito privato.
Oltre 45 mld di dollari USA di asset in gestione
Il nostro team Private Credit gestisce asset dei clienti per un valore pari a oltre 45 miliardi di dollari USA su scala globale.1
30+ anni Esperienza
Da oltre 30 anni ci avvaliamo di un processo di valutazione del credito fondamentale, coerente e conservativo.1
150+ professionisti
Più di 150 professionisti dell'investimento dedicati in tutto il mondo.1
La nostra offerta Strategie d'investimento
Una suite diversificata di strategie d'investimento che offrono opportunità competitive in tutto lo spettro del credito. Dal direct lending nel mercato medio agli investimenti in CLO, fino al credito in sofferenza e situazioni speciali, il nostro team unisce decenni di esperienza per offrire soluzioni innovative agli investitori.
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Broadly syndicated loan
Invesco gode di un'ampia esperienza nei broadly syndicated loan, che offrono un potenziale di reddito elevato e, se combinati, possono ottimizzare l'allocazione del capitale in base al valore relativo.
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Direct lending
Selezioniamo, sottoscriviamo e distribuiamo broadly syndicated loan nel mercato medio core negli Stati Uniti e in Europa, supportati da approfondite ricerche settoriali e da una piattaforma integrata dal lato privato.
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Credito distressed e situazioni speciali
Il nostro team va oltre i cicli di mercato per individuare opportunità nel credito in sofferenza specifiche per società, attraverso un'analisi approfondita, sourcing proprietario e creazione di valore attiva.
Obbligazioni di Prestito Collateralizzate (CLO)
La piattaforma CLO di Invesco sfrutta decenni di esperienza nella strutturazione e gestione di veicoli CLO dedicati e nell’investimento lungo l’intera struttura del capitale in CLO di terzi. La nostra dimensione e presenza sul mercato ci permettono di accedere a opportunità interessanti sia nei mercati primari che secondari, mentre il nostro approccio di gestione attiva mira a ottimizzare le performance del portafoglio attraverso una selezione creditizia disciplinata.
Un CLO rappresenta la cartolarizzazione di un pool di prestiti ampiamente sindacati e può offrire agli investitori una combinazione interessante di diversificazione, vantaggi strutturali e reddito a tasso variabile, consentendo al contempo agli investitori di scegliere il proprio profilo rischio/rendimento specifico tramite la possibilità di investire in tranche senior, che tipicamente offrono rischio e rendimento inferiori, o in tranche più junior, mezzanine o equity, che offrono un potenziale di rendimento più elevato in cambio di un rischio maggiore.
Riteniamo che i CLO possano offrire rendimenti corretti per il rischio interessanti attraverso i cicli di mercato, grazie ai loro vantaggi strutturali integrati progettati per mitigare i rischi potenziali, e l’esperienza del nostro team nell’analisi del credito e nella gestione attiva ci posiziona per cogliere opportunità e creare valore per gli investitori.
Broadly Syndicated Loans
Utilizziamo la nostra esperienza creditizia e la nostra posizione di leadership nel mercato per offrire agli investitori un accesso unico a opportunità di investimento interessanti nei prestiti ampiamente sindacati. La presenza di Invesco su tutti i canali di distribuzione ci consente di essere sempre attivi sul mercato e di avere una visione anticipata delle opportunità primarie e secondarie più interessanti. La nostra orientazione verso il lato privato conferisce al nostro team di analisi un vantaggio informativo e un margine competitivo nella valutazione del credito e nell’esecuzione rispetto ai concorrenti.
I prestiti ampiamente sindacati offrono una combinazione di caratteristiche attraenti in diversi contesti di mercato.
Il nostro team vanta un’esperienza pluridecennale nel finanziamento del mercato medio-alto, oltre a una gamma di strategie focalizzate su prestiti senior con opportunità negli Stati Uniti, in Europa o a livello globale.
Prestito diretto
Il team di prestito diretto di Invesco vanta decenni di esperienza nell’individuazione, valutazione ed esecuzione di prestiti ampiamente sindacati nei mercati statunitense ed europeo. Le nostre capacità ci hanno resi un partner affidabile per i principali sponsor di operazioni in cerca di capitale e per gli investitori alla ricerca di rendimenti corretti per il rischio interessanti.
I prestiti diretti sono generalmente accompagnati da un premio per illiquidità, che offre un potenziale di rendimento aggiuntivo per l’investimento in asset meno liquidi. Questo premio può variare da 100 a 300 punti base, a seconda delle condizioni di mercato.
Riteniamo che il prestito diretto nel mercato medio possa offrire agli investitori un’opportunità interessante per generare reddito significativo, con un potenziale di volatilità inferiore rispetto al reddito fisso tradizionale.
In entrambi i mercati, Invesco si concentra su prestiti sindacati ampiamente collocati di primo grado. I prestiti sindacati ampiamente collocati nel segmento di mercato medio offrono vantaggi strutturali che possono contribuire in modo significativo a mitigare il rischio di ribasso e potenzialmente fornire una combinazione interessante di mitigazioni strutturali e vantaggi economici. Questi prestiti sono posizionati al vertice della struttura del capitale e sono progettati per mitigare il rischio di ribasso, offrendo storicamente rendimenti attraenti e resilienti ai tassi di interesse.
Prestito diretto
Il team di prestito diretto di Invesco vanta decenni di esperienza nell’individuazione, valutazione ed esecuzione di prestiti ampiamente sindacati nei mercati statunitense ed europeo. Le nostre capacità ci hanno resi un partner affidabile per i principali sponsor di operazioni in cerca di capitale e per gli investitori alla ricerca di rendimenti corretti per il rischio interessanti.
I prestiti diretti sono generalmente accompagnati da un premio per illiquidità, che offre un potenziale di rendimento aggiuntivo per l’investimento in asset meno liquidi. Questo premio può variare da 100 a 300 punti base, a seconda delle condizioni di mercato.
Riteniamo che il prestito diretto nel mercato medio possa offrire agli investitori un’opportunità interessante per generare reddito significativo, con un potenziale di volatilità inferiore rispetto al reddito fisso tradizionale.
In entrambi i mercati, Invesco si concentra su prestiti sindacati ampiamente collocati di primo grado. I prestiti sindacati ampiamente collocati nel segmento di mercato medio offrono vantaggi strutturali che possono contribuire in modo significativo a mitigare il rischio di ribasso e potenzialmente fornire una combinazione interessante di mitigazioni strutturali e vantaggi economici. Questi prestiti sono posizionati al vertice della struttura del capitale e sono progettati per mitigare il rischio di ribasso, offrendo storicamente rendimenti attraenti e resilienti ai tassi di interesse.
La nostra offerta Prodotti in evidenza
| Nome del Fondo | Veicolo | Categoria | Scarica il documento |
|---|---|---|---|
| Invesco European Upper Middle Market Income Fund | Fondo ELTIF semi-liquido di tipo aperto | Prestiti senior e direct lending | n/d |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Acc | UCITS ETF | Investimenti in CLO | Scheda informativa |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Dist | UCITS ETF | Investimenti in CLO | Scheda informativa |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF GBP Hdg Acc | UCITS ETF | Investimenti in CLO | Scheda informativa |
| European Senior Loan Fund (Euro Zodiac) | FIA lussemburghese | Prestiti bancari/prestiti senior | n/d |
| Global Senior Loan Fund (Global Zodiac) | FIA lussemburghese | Prestiti bancari/prestiti senior | n/d |
| US Senior Loan Fund (US Zodiac) | FIA lussemburghese | Prestiti bancari/prestiti senior | n/d |
Domande frequenti
Il credito privato è un'asset class generalmente definibile come credito non bancario. In altre parole, comprende prestiti concordati privatamente e finanziamenti tramite la cessione di crediti. Il segmento private credit è tipicamente rivolto a mutuatari troppo piccoli per accedere ai mercati del debito pubblici o che, a causa di circostanze particolari, necessitano di un finanziatore privato.
Non ci sono differenze. In generale, il private credit e il private debt sono espressioni usate in modo intercambiabile per riferirsi ai prestiti privati, ovvero prestiti forniti alle aziende da investitori e mercati privati anziché da banche o mercati del debito pubblico.
Il rischio di default è il rischio principale nei mercati del private credit. Questo perché generalmente il private credit coinvolge mutuatari non investment grade, pertanto un'approfondita due diligence e una competenza in materia di credito sono fondamentali.
Senza un mercato secondario, l’illiquidità è un altro rischio per gli investitori che di solito devono detenere il debito fino alla scadenza senza poter contare su una via d’uscita.
A livello mondiale, gli asset del credito privato ammontano a più di 1.000 miliardi di dollari USA in totale, in base a varie stime.2 Gli asset del credito privato sono cresciuti in modo rapido insieme alla crescita costante del settore private equity in quanto gli investitori sono alla ricerca di fonti diversificate di rendimento e reddito.
Un prestito sindacato è un accordo finanziario collaborativo fornito da un gruppo di finanziatori, noto come sindacato, per finanziare un singolo mutuatario, che può essere una società, un grande progetto o un governo sovrano. Questa struttura nasce quando le esigenze finanziarie superano la capacità di un singolo finanziatore o quando è necessaria una competenza specifica in una determinata asset class. Attraverso la formazione di un sindacato, i finanziatori possono diversificare il rischio e accedere a operazioni finanziarie troppo significative per un singolo finanziatore.
Il direct lending eroga capitali alle società o alle imprese senza l’intervento di un intermediario. In altre parole, si tratta di finanziamenti diretti alle società. I prestiti originati direttamente offrono un premio per illiquidità, fornendo rendimenti aggiuntivi per gli investimenti in asset meno liquidi.
Il mercato medio superiore comprende società più grandi e ben capitalizzate con solidi bilanci, che offrono un ambiente di investimento stabile. Tali società sono generalmente più resilienti alle fluttuazioni economiche e hanno fornito rendimenti affidabili.
Il credito distressed riguarda gli investimenti effettuati nel debito senior delle società con uno sconto significativo rispetto al valore nominale, di solito a seguito della debolezza percepita dei fondamentali.
I rendimenti vengono generati investendo in società in cui, nel lungo termine e attraverso vari interventi, è possibile ottenere un significativo potenziale di rialzo.
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