焦點基金
景順全球創業家基金
與創業家同行，開啟長期主動報酬新旅程!
與「創業家」同行 開啟主動報酬的累積之路!
『超好買』投資術
共好利益
買遍全球
超額成果
創辦人主導公司相對非創辦人主導公司的領先幅度達 3.1倍(哈佛商業評論)
共好利益
創業家或擁有者之企業，與股東利益一致，對待股東的錢就像對待自己的錢一樣
- 偏好創辦人或擁有者「利害與共」的公司。沒有人像擁有者一樣如此在乎成本和現金。
- 「利害與共」: 管理層必須對公司投資至少 1 億美元，或持有 5% 股權。
買遍全球
捕捉全球創業家投資契機，跨產業、跨地區選股，產業佈局更多元，參與佈局「多個NVIDIA」
過去績效不代表未來績效之保證。哈佛商業評論來源：《瑞士信貸家族企業 1000：後疫情時代》報告第 13、14 頁。資料來源：上圖：晨星，基金績效統計至2026年3月底。本基金為景順全球創業家基金A股美元，同類型基金共30檔，美元計價，在晨星分類為Global Large-Cap Growth Equity類別，皆為含息績效。下圖：景順，截至2026年2月28日。
創業家為什麼總是出色?
本文所提公司名稱僅為舉例，絕無個股推薦之意，也不代表基金日後之必然持股。資料來源: *KKR的Pete Stavros。
KKR, Pete Stavros如果沒有所有權，那就只是一份工作，每天打卡上班、打卡下班、回家… 一旦獲得所有權，視角就完全不同了
基金投資組合重點
資料來源：景順，截至 2025 年 12 月 31 日。可取得的最新資料。未呈現現金。
定義 |
由創辦人、家族或擁有「利害與共」的管理團隊經營的企業 |
利害與共 |
管理層必須對公司投資至少 1 億美元，或持有 5% 股權 |
持股數 |
25-35檔股票 |
單一持股限制 |
10% |
市值 |
5億美元或以上 |
產業配置 |
至少涵蓋 6 個GICS(全球產業分類標準)行業 |
新興市場配置 |
最多20% |
現金 |
5%或更少 |
資料來源：景順，截至2026年2月28日。以上投資組合比例僅供參考未來變動不另行通知。
基金小檔案
基本資料
成立日期 |
2015年5月20日 A美元 |
|||||
基金規模 |
285.07百萬美元 |
|||||
風險等級 |
RR3 |
|||||
經理人 |
Joe Dowling (2018) |
|||||
ISIN code |
LU1218204391 |
資料來源：景順，截至2026年2月28日。
風險等級：中華民國投信投顧公會針對基金類型、投資區域或主要投資標的/產業，由低至高，區分為「 RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級，RR係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。基金其他主要風險及歸屬於此風險報酬等級之原因請詳閱基金公開說明書。
(左) 本文所提公司名稱僅為舉例，絕無個股推薦之意，也不代表基金日後之必然持股。資料來源：景順，截至2026年2月28日。投資組合特點可能會改變。投資本主動管理基金係指買進基金中的單位，而非標的資產的單位。(右) 資料來源：景順，截至2026年2月28日。投資組合特點可能會改變。投資本主動管理基金係指買進基金中的單位，而非標的資產的單位。
投資組合特點
特性 |
全球創業家基金投資組合 |
MSCI所有國家世界指數 |
|---|---|---|
本益比 (未來12 個月) |
22.3倍 |
19.0倍 |
過去 5 年複合年增率 |
32.3% |
6.1% |
5年平均股東權益報酬率 |
23.0% |
14.3% |
自由現金流收益率 |
30.2倍 |
30.2倍 |
債務/EBITDA |
1.5倍 |
1.5倍 |
資料來源：左圖：彭博資訊，截至 2025 年 12 月 31 日。債務/ EBITDA 來自最新季報。