Invesco Continental European Small Cap Equity Fund

Een portefeuille van Europese small- en mid-capaandelen met een focus op balans, diversificatie en aandelenspecifieke risico's.

Invesco Continental European Small Cap Equity Fund

Mogelijkheden in Europese Small-caps

Europese small-caps zijn op historische basis voordelig gewaardeerd, zowel ten opzichte van hun Europese large-cap als Amerikaanse small-capsectorgenoten. Voor een activaklasse die hogere groei op de lange termijn biedt, is dit daarom een zeer aantrekkelijk instapmoment. De diversificatie naar andere wereldwijde indices is ook een belangrijk voordeel voor de strategie gezien de hoge concentratieniveaus in andere delen van de markt.

Waarom dit fonds?

Ons beleggingsproces is gericht op herhaalbare, duurzame alfageneratie via een driedelig kader, ons beleggings-'DNA':

  1. Duurzame bedrijven: We beleggen in duurzame bedrijven met duurzame financiële kaders en concurrentievoordelen op gebieden zoals (i) industriële positie, (ii) sterke franchises, (iii) beheer en kapitaalallocatie en (iv) vrije kasstroom.
  2. Buitencontractueel: We zijn van nature buitencontractueel op het moment van aankoop. Onze beleggingsthese moet gedifferentieerd zijn om waardevol te zijn.
  3. Aanzienlijke asymmetrie: Onze financiële analyse moet leiden tot een aanzienlijke asymmetrie. We stellen opwaartse en neerwaartse prijsdoelen voor 3 jaar vast gebaseerd op een aantal waarderingsmethoden en gebruiken onze eigen aannames. 

Deze consistente beleggingsaanpak leidt samen met onze gemengde portefeuillesamenstelling tot een nadruk op gediversifieerde, aandelenspecifieke risico’s in plaats van factorrisico'sen stelt het in staat om zich aan te passen aan veranderende marktomstandigheden.  We denken dat dit tot betere risicogewogen rendementen op lange termijn leidt.

Small-caps zijn minder goed onderzocht dan larger-capaandelen, waardoor de kans op 'foutieve waardering' voor small-caps groter is. Dit maakt de activaklasse vooral interessant voor fundamentele beleggers zoals wij, die kunnen vertrouwen op hun eigen uitgebreide onderzoek om mogelijkheden voor alfa te ontdekken.

Hoewel wij geen thematische beleggers zijn en in plaats daarvan een acute focus hebben op idiosyncratische rendementen op bedrijfsniveau, is de portefeuille gepositioneerd om te profiteren van een aantal belangrijke meerjarige mogelijkheden in verschillende trends en bedrijfsmodellen zoals (i) de digitalisering van alles, (ii) groene infrastructuur / technologie (iii) onontdekte duurzaamheid, (iv) defensie, en (v) infrastuctuur, om enkele voorbeelden te noemen.

Gebieden waar we voorzichtiger mee zijn en tot dusver hebben gemeden, zijn specifiek die zoals productie, waar er een concurrentierisico vanuit China bestaat, bijvoorbeeld auto-onderdelen.

Raadpleeg de productpagina van het Invesco Continental European Small Cap Equity Fund voor essentiële beleggersinformatie en factsheets. De belegging heeft betrekking op de verwerving van deelnemingsrechten in een fonds en niet in bepaalde onderliggende activa.

Beleggingsrisico’s

  • - De waarde van beleggingen en de inkomsten daarvan kunnen fluctueren (dit kan deels het gevolg zijn van wisselkoersschommelingen) en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige geïnvesteerde bedrag terugkrijgen. Aangezien dit een fonds van kleine ondernemingen is, moet u bereid zijn een hoger risiconiveau te aanvaarden dan voor een fonds met een breder beleggingsmandaat.

Fondsenbeheerders

James Matthews en Michael Oliveros beheren de aandelenselectie van het fonds. Het team heeft gezamenlijk meer dan 40 jaar ervaring met Europese aandelen.

  • James%20Matthews,%20BA%20in%20Frans%20en%20Italiaans%20en%20een%20CFA%20Charterholder

    "Onze betrokkenheid om gemengde, gediversifieerde portefeuilles op te bouwen - gekenmerkt door hoge aandelenspecifieke en lage factorrisico's - vloeit voort uit onze erkenning van de onzekerheid over de toekomst. Deze aanpak benadrukt het inbouwen van een veiligheidsmarge in ons proces en het aanpasingsvermogen aan veranderingen."

    James Matthews, Fondenbeheerder European Small-Cap Equities

Veelgestelde vragen

In tegenstelling tot het momenteel zeer hoge negatieve sentiment in de markten, denken wij dat de voorwaarden aanwezig zijn voor een sterkere macro-economie in Europa. Natuurlijk is het algehele beeld gecompliceerd en ook de politieke omstandigheden helpen niet, maar de onderliggende gegevens zijn langzamerhand bemoedigend. De voorraden zijn laag, wat suggereert dat een herbevoorrading aanstaande is. Rentetarieven zijn niet meer zo hoog, waardoor de vraag naar bedrijfsleningen stijgt en de aanbodzijde zich versoepelt. Ook de vraag naar en het aanbod van consumentenleningen is gestegen. Bovendien hebben Europese consumenten geprofiteerd van een jaar van echte loonstijgingen waardoor ze, samen met de huidige hoge spaarrentes, meer koopkracht hebben wanneer hun vertrouwen terugkeert. Dit is belangrijk voor een economie waarbij de consument meer dan 50% van het BBP voor zijn rekening neemt. Wanneer de consumentenbestedingen stijgen, zal ook het vertrouwen van het bedrijfsleven stijgen en dus ook de kapitaalinvesteringen, waardoor de circulariteit zich voortzet.

Net als in andere regio's hebben small-caps in het verleden beter gepresteerd dan large-capaandelen. Een aantal gunstige kenmerken van Europese small-caps zijn:

  • Historische risicogewogen rendementen op lange termijn
  • Hogere verkoop- en winstgroei
  • M&A-activiteit draagt meer bij aan small-caps
  • Diversificatievoordeel
  • Rijk beleggingsuniversum 
  • Weinig onderzocht dus een grotere kans om alfa te ontdekken
  • Eigendom afgestemd op familiebedrijven & bedrijven geleid door oprichter(s)

We hebben geen bepaalde stijlvoorkeur ten aanzien van aandelen, sectoren of landen, maar we zoeken op elk moment naar de beste mogelijkheden.

U kunt beleggen in de Europese aandelenmarkt door te beleggen in actief beheerde beleggingsfondsen of beursgenoteerde fondsen (ETF 's).I Invesco biedt een breed scala aan actief beheerde fondsen en ETF's.

 

Belangrijke Informatie

  • Gegevens per 31/01/2025 tenzij anders vermeld. Dit is marketingmateriaal en geen financieel advies. Het is niet bedoeld als aanbeveling om een ​​bepaalde activaklasse, effect of strategie te kopen of verkopen. De wettelijke vereisten die onpartijdigheid van beleggings-/beleggingsstrategie-aanbevelingen vereisen, zijn daarom niet van toepassing. Hetzelfde geldt voor verboden op handel vóór publicatie. De meningen en standpunten zijn gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en kunnen veranderen. Voor informatie over onze fondsen en de relevante risico's kunt u de documenten met essentiële informatie/essentiële beleggersinformatie (lokale talen) en het prospectus (Engels, Frans, Duits, Spaans, Italiaans) en de financiële rapporten raadplegen, beschikbaar op www.invesco.eu. Een samenvatting van de rechten van beleggers is in het Engels beschikbaar op www.invescomanagementcompany.lu. De beheermaatschappij kan de marketingafspraken beëindigen. Niet alle aandelenklassen van dit fonds zijn mogelijk in alle rechtsgebieden openbaar te koop en niet alle aandelenklassen zijn gelijk en noodzakelijkerwijs niet geschikt voor elke belegger.

    EMEA4231745/2024

success failure

Hoe kunnen we u van dienst zijn?

Laat het ons weten via dit formulier. Een van onze experts neemt zo snel mogelijk contact met u op.

Hoe kunnen we u van dienst zijn?

Uw contactgegevens.

Als u contact met ons opneemt, verzamelen we mogelijk data over u die worden beschouwd als persoonlijke gegevens onder de toepasselijke wetten en regelgevingen. In onze privacyverklaring vindt u terug hoe we die gegevens gebruiken en beschermen.

Hoe kunnen we u van dienst zijn?

Deze site wordt beschermd door reCAPTCHA en het privacybeleid en de servicevoorwaarden van Google zijn van toepassing.