Risk & Reward　2022年第4四半期

Risk & Reward　2022年第4四半期　サマリー

Real assets: Really ESG
（リアル資産：真のESG）
Darin Turner、David Wertheim

現在のリアル資産は、重要なESGファクターとパフォーマンスとの関連性が最も高い資産クラスの1つとなっています。従って、投資家は、利回り、分散投資、インフレ防衛といった他の重要な特性とともに、ESGアプローチの有効性に確信を持つことができます。
 

“More and more investors recognize the potential benefits of real assets for portfolios” 
（「より多くの投資家が、ポートフォリオにおけるリアル資産の潜在的な利点を認識しています。」）
Darin TurnerとDavid Wertheimとのインタービュー
 

Shifting the focus to the S in ESG – the construction of a social progress portfolio
（ESGのS（社会）にフォーカスを移す - ソーシャルプログレス（社会向上）ポートフォリオの構築）
Andrew Gardner、Tim Herzig、Carsten Rother、Margit Steiner

このソーシャルプログレス・ポートフォリオは、一連の厳格なフィルターと社会的収益の最大化により、社会的な負の影響を緩和するように設計されています。ポジティブな社会的インパクトを創出するよう設計されており、健全な財務特性が期待されています。
 

Risk-based weighting for better factor investing
（より良いファクター投資のためのリスクベースのウェイト付け）
Tarun Gupta, Ph.D.、Jerry Sun, Ph.D.、Hao Zou, Ph.D.

株式投資におけるリスクベースのファクター・ウェイティング手法について考察します。この手法は、代替的なウェイティング方式と比較して、より有効な分散、リスク調整後リターンの向上、ドローダウンの縮小、売買回転率の低下を達成できる可能性が期待されます。
 

Dissecting the performance of low volatility investing
（低ボラティリティ投資のパフォーマンスを分析する）
Bernhard Breloer, Ph.D.、Martin Kolrep, Ph.D.、Thorsten Paarmann、Viorel Roscovan, Ph.D.

低ボラティリティ・ポートフォリオのパフォーマンスを低ボラティリティ・アノマリーとアロケーション効果に分解し、両者の相対的重要性を分析し、アロケーション効果がパフォーマンスに及ぼす影響を最小化する道筋を示します。
 

Tax-optimized international equity exposure using US-traded Securities
（米国で取引される証券を活用した、税制面で最適化された国際株式エクスポージャー）
Nikunj Agarwal、Tarun Gupta, Ph.D.、Timur Sahin

米国の投資家の多くは投資先について制約を受けているため、米国に上場されている株式に投資対象を限定しつつ、税制面で最適化された国際株式（米国を除く株式）エクスポージャーを実現するプロセスを概説します。このプロセスにより、税引後のパフォーマンスが向上する可能性が期待されます。

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