マルチ・アセット
Risk & Reward 2024年第1四半期
インベスコの各運用拠点に在籍する運用プロフェッショナルが様々な投資テーマにわたり独自の視点から分析したレポートをご提供致します。
2024年4月17日
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インベスコのマルチアセット運用
株式、債券、その他オルタナティブ・アセット等、幅広い資産を投資対象とし、ジャッジメンタル運用からクオンツ運用まで幅広い運用戦略をご提供します。
5兆円超
主に3つの拠点で別々に運用されるマルチアセット運用戦略に加え、顧客のカスタマイズ・ニーズに応じるソリューションチームの運用残高は5兆円超
15年超
2003年のマルチアセット戦略の運用開始以来、15年超の運用経験
課題解決
オーダーメイドでのポートフォリオ構築、柔軟性の高いクオンツ運用を活用し、お客様ニーズに応えるマルチアセット戦略をご提供
主に3つの拠点で運用されているインベスコのマルチアセット戦略は、クオンツ型、ダウンサイド・リスク低減型、ジャッジメンタル型など異なるスタイルを持っていますが、①長期の優良なトラック・レコード、②豊富な経験を有する運用チーム、③ダウンサイド・リスクへの強さ、といった点が共通の特徴となります。また、3つの戦略は目標リターン・リスクが異なることでお客様の投資ニーズに応えることが可能になります。ご提供可能な主な運用戦略は、以下の3戦略となります。
リスク・バランス・アロケーション運用
世界主要国の株式、債券、コモディティ等を主要取引対象とし、投資対象資産に内在するリスク・プレミアムを定性的な理解と定量的な検証を経て把握、流動性や分散効果を考慮した上で、リスク・ウェイトを基準に効率的に組み合わせ、様々な経済環境においても可能な限り安定的な収益の獲得を目指します。ポートフォリオはネット・ロング・ポジションで構築します。
特長 |
独自のフレームワークによる資産分散 リスク・パリティによる長期的収益の獲得 独自モデルによる短中期的収益の獲得 |
スタイル |
マルチアセット（クオンツ運用） |
プロセス |
ステップ1：資産クラス、投資対象資産の選定 ステップ2：ポートフォリオ構築 ステップ3：アクティブ・ポジション |
運用目標 |
目標リターン：短期金利（TONA複利1ヵ月（後決め））+6.0%（年率） 目標リスク：標準偏差（実績）8.0%程度（年率） |
ベンチマーク |
ベンチマークは設定していません。 TONA複利1ヵ月（後決め）を参考指数とします。 |
運用開始 |
2008年9月 |
グローバル・バランス・ソリューション運用
リスク許容度に合わせて、長期・短期の資産配分と下方リスクのプロテクションを組み合わせる戦略。株式、債券、コモディティのリスクを計量的に把握し、ポートフォリオ毎のリスク許容度に応じて設定した下方リスクの範囲内で長期的に安定したリターンが期待できるポートフォリオを構築します。ポートフォリオ管理条件を顧客のニーズに応じたカスタマイズに対応します。
特長 |
リスク・パリティによる長期的収益の獲得 独自モデルによる短中期的収益の獲得 許容最大下落率を設定、下方リスクの抑制 |
スタイル |
マルチアセット（ダウンサイド・リスク低減型） |
プロセス |
ステップ1：戦略的資産配分 ステップ2：戦術的資産配分 ステップ3：許容最大下落率を考慮したリスク管理 |
運用目標 |
目標リターン： 短期金利（TONA複利1ヵ月（後決め））+ 2～4.0%（年率） 目標リスク：４.0%（年率） |
ベンチマーク |
ベンチマークは設定していません。 TONA複利1ヵ月（後決め）を参考指数としています。 |
運用開始 |
2003年9月 |
グローバル・ターゲット・リターン運用
資産クラスの制限は特に設けず、株式、債券、為替、コモディティ等、あらゆる資産クラスを投資対象とし、金融市場に存在する中長期的なアノマリー（投資機会）を独自の「投資アイデア」として見出します。徹底的なリスク管理の下で、20～30の相互に低相関な関係にある複数の「投資アイデア」を組み合わせ、中長期の投資ホライズンの中で、リスクを抑制しつつ、高い絶対リターンの獲得を目指します。
特長 |
「投資アイデア」に投資するマルチ・アセット運用 「長期投資」の「アンコンストレインド運用」 インベスコ・グループの調査リソースを活用 |
スタイル |
マルチアセット（ジャッジメンタル型） |
プロセス |
ステップ1：投資アイデアの導出と具現化 ステップ2：株式市場のベータに配慮した投資アイデアの組み合わせ ステップ3：リスク管理モニタリング |
運用目標 |
|
ベンチマーク |
ベンチマークは設定していません。 短期金利（TONA複利1ヵ月（後決め））を参考指数としています。 |
運用開始 |
2013年9月 |
上記は特に時点の記載がない限り、2021年12月末時点
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