インベスコの視点
Risk & Reward 2023年第4四半期
Risk & Reward 2023年第4四半期 サマリー
Leveling up factor performance: a multi-dimensional approach
（ファクター・パフォーマンスのレベルアップ：多次元的アプローチ）
Satoshi Ikeda、Sergey Protchenko、Viorel Roscovan, Ph.D.
ファクターの定義における微妙な違いはパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があり、重要な決定は、単一のファクター・シグナルに依存するか、複数のファクター・シグナルに依存するかということです。シグナルを分散し、リターンに見合わないリスクへのエクスポージャーを排除することで、投資家がファクター・プレミアムを改善するのに役立つアプローチをご紹介します。
Quantitative strategies to optimize Chinese A-share allocation
（中国A株配分を最適化する定量的戦略）
Andrew Tong
数多くの研究が、中国のA株市場が著しい非効率性を示していることを示しており、ファンダメンタルズ戦略とクオンツ戦略の両方によってその非効率性を活用することが可能になります。本稿では、この2つのスタイルのパフォーマンスを比較し、その違いの幾つかを説明し、最適なクオンツの割合を導出します。
ESG: Navigating the benchmark maze
（ESG：ベンチマークの迷路を適切に誘導する）
Julian Keuerleber、David Mischlich、Alexander Tavernar
投資家はESGベンチマークの多さに直面し、どれを選べばいいのか、しばしば混乱し、不確実性のある状況を作り出しています。今こそ、ESGベンチマークをより明確にする必要があると考えます。
Modeling non-trading days in risk forecasting
（リスク予測における非取引日のモデル化）
Moritz Brand、Alexandar Cherkezov、Dr. David Happersberger
日次市場リスクの予測には、取引所がクローズされ、株価が動かない祝日や銀行休業日など、現実的に困難なことが数多くあります。このような非取引日を考慮するため、ほとんどのリスクモデルは日次リターンをゼロと仮定していますが、もっと良い代替案があるかもしれません。
過去のRisk & Reward（英文PDF）
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