Risk & Reward　2022年第1四半期

Risk & Reward　2022年第1四半期　サマリー

Multi-period portfolio selection: a practical simulation-based framework
（多期間のポートフォリオ選択：実用的なシミュレーションベースのフレームワーク）
Kenneth Blay, Anish Ghosh, Harry Markowitz, Nicholas Savoulides and Qi Zheng 

当社のシミュレーションベースのポートフォリオ選択アプローチは、実用的な多期間のポートフォリオ選択ソリューションの3つの要件、（1）効果的なデュレーション管理、（2）現実的な資産ダイナミクスの組み込み、および（3）投資摩擦と非流動性の考慮に対応します。

Harry Markowitz（ハリー・マーコウィッツ）へのインタビュー
“Simulation has been a focus for me over much of my career.”
「シミュレーションは、私のキャリアの中で最も注力してきたものの一つです。」

この独占インタビューでは、現代ポートフォリオ理論の創設者で、1990年ノーベル賞受賞者であり、特集記事の共著者であるハリー・マーコウィッツが、多期間のポートフォリオ選択に関するインベスコとの共同研究について語っています。

Managing climate risk – a 21st century approach for commercial real estate investors
（気候リスクの管理–商業用不動産投資家のための21世紀のアプローチ）
Louis Wright and Zachary Marschik 

世界中で気候リスクが加速しているため、不動産投資家はそれが戦略に与える影響を考慮する必要があります。
インベスコ・リミテッドでこれらの増大する課題にどのように取り組むかを考えてみましょう。

Optimized sampling: ESG integration the smart way
（最適化されたサンプリング：ESGインテグレーションをスマートに）
Georg Elsaesser, Dr. Martin Kolrep and Michael Rosentritt 

最適化されたサンプリングは、ESGインテグレーションを適用した後でも意図されたポートフォリオ特性を維持するために役立ち、トラッキング・エラーを削減し、取引コストを制限する効果が期待されます。

An innovative approach to performance attribution in fixed income factor portfolios
（債券ファクターポートフォリオのパフォーマンスアトリビューションへの革新的なアプローチ）
Jay Raol, Ph.D., Benton Chambers, Amritpal Sidhu and Bin Yang 

アトリビューション分析は、シングルファクター、マルチファクター、およびファクターターゲットポートフォリオ戦略に適用することができます。これら３つは、債券のファクター投資プロセスの3つの段階に対応するものです。

Earnings conference call tone and stock returns: evidence across the globe
（アーニングス・コールのトーンと株式のリターンの関係性：世界各地の証拠を活用した分析）
Tarun Gupta, Ph.D., and Yifei Shea, Ph.D.

5つの投資地域からの証拠に基づいて、アーニングス・コールに示される口調が株式のリターンを予測するのにどのように役立つかを検証します。

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