Senior Secured Loans streben hohe und beständige inflationsgeschützte Erträge unabhängig vom Marktzyklus an.
Invesco bietet eine Reihe von Senior Loan-Strategien an, die sich auf Anlagechancen in den USA, Europa oder global konzentrieren. Diese regionalen Strategien sind auch mit einem ESG-optimierten Profil erhältlich.
Wie kann ich die Auswirkungen steigender Zinsen auf mein Investmentportfolio steuern?
Wie kann ich meine Ertragsquellen diversifizieren?
Wie kann ich ESG in mein Portfolio integrieren?
Wie erziele ich eine attraktive Rendite?
Auf schwierige Fragen wie diese gibt es selten einfache Antworten. Aber die Senior Loan-Strategien von Invesco könnten eine dieser Antworten sein.
Finden wir heraus, warum.
Der Zugang zu privaten Märkten kann diversifizierte Ertragsquellen erschließen. Diese unkorrelierten Erträge ermöglichen einen überzeugenden Renditevorteil gegenüber dem Gesamtmarkt. Unser Ziel ist, Ihnen attraktive aktienähnliche Renditen bei kreditähnlichem Risiko zu bieten.
Entscheidend ist, dass die Zinsen von Senior Loans sich oberhalb eines Referenzzinssatzes bewegen. Das begrenzt die Duration und kann das Abwärtsrisiko verringern – ein unschätzbarer Vorteil bei Inflationsdruck und steigenden Zinsen.
Die Marktvolatilität ist in diesem Segment meist niedriger als bei nachrangigen Hochzinsanleihen. Dank der vorrangigen Besicherung stehen Senior Secured Loans an der Spitze der Kapitalstruktur und werden bei Zahlungsausfällen zuerst bedient.
Invesco ist einer der größten Manager von Senior Loans.
Unsere langjährige Erfahrung als Private Side-Investor verschafft uns einen Informationsvorsprung. Dies kann zu bevorzugten Zuteilungen bei Neuemissionen führen und kostengünstigere Ausführungen ermöglichen.
Als einer der ersten Assetmanager haben wir ESG Senior Loan-Strategien entwickelt. Da dieses Marktsegment von Ratingagenturen noch kaum abgedeckt wird, haben wir unseren eigenen Rating-Prozess entwickelt, um die Emittenten nach ESG-Kriterien einzustufen.
Erfahren Sie mehr über unsere Senior Loans-Strategien. Vielleicht haben wir die Antworten, die Sie suchen.
Senior Loans bieten eine Kombination von attraktiven Merkmalen, die in einem herausfordernden Investmentumfeld von Vorteil sein können.
Hohe regelmäßige Erträge: Senior Loans bieten Potenzial für verlässliche monatliche Einnahmen und hohe risikoadjustierte Renditen. Unser Ziel ist es, in jedem Marktumfeld hohe und stabile Erträge zu bieten.
Variable Verzinsung: Mit einer Laufzeit von 0,25 Jahren haben Loans praktisch kein Zinsrisiko und profitieren stattdessen von steigenden Zinsen, dadurch dass die Kupons nach oben angepasst werden. Die Strategien investieren vornehmlich in erstrangig besicherte Unternehmensschuldtitel mit variablen Zinssätzen, die in der Regel alle 60 Tage neu festgesetzt werden.
Attraktive relative Bewertung: Senior Loans gehören trotz ihres erstrangigen Status und obwohl sie kein Durationsrisiko aufweisen zu den Schuldinstrumenten mit den besten Renditen im Fixed Income-Bereich.
Diversifikationspotenzial: Geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. In der Vergangenheit hat die Beimischung von Loans zu einem Investment Grade-Portfolio die Volatilität des Portfolios verringert und die Rendite erhöht.
Seniorität und Besicherung: Die Besicherung und vorrangige Stellung von Senior Secured Loans in der Kapitalstruktur mindern das Ausfallrisiko. Ihr vorrangiger Rückzahlungsanspruch bei einem Zahlungsausfall führt zu höheren Verwertungsquoten als es bei nachrangigen Schuldtiteln wie Hochzinsanleihen der Fall ist.
Private Side-Investoren haben einen besseren Zugang zu Managementteams sowie zu internen Finanzinformationen und -prognosen. Dadurch erhält das Fondsmanagement frühzeitig Einblick in neue Loan-Transaktionen und -Opportunitäten. Dieser bessere Zugang zu Entscheidern und Informationen kann das Ausfallrisiko mindern und damit Kreditverluste minimieren.
Als einer der grössten Loan-Manager der Welt haben wir Zugang zu praktisch allen Loan-Emissionen und sind eine wichtige Gegenpartei am Loan-Markt. Dank unserer Grösse sind wir optimal aufgestellt, um täglich handelnde, diversifizierte Senior Loan-Portfolios aufzubauen, die von unseren Wissens- und Kostenvorteilen profitieren.
Scott Baskind, Kevin Egan und Michael Craig, die für die Asset Allokation und Anlageentscheidungen der Strategien verantwortlich sind, haben allesamt mehr als 20 Jahre Investmenterfahrung im Senior Loan-Bereich. Sie werden von einem Team aus 35 Investmentexperten mit durchschnittlich 18 Jahren Erfahrung unterstützt.
Wir betrachten ESG (Environment, Social, Governance) als Kreditrisiko. Aus diesem Grund berücksichtigen wir bereits seit 2015 ESG-Faktoren im Rahmen unseres Investmentprozesses. Da es sich bei Senior Loans um private Kreditinstrumente handelt, wird nur ein kleiner Teil des investierbaren Universums von externen ESG-Ratinganbietern bewertet. Deshalb entwickelte Invesco in den Jahren 2018-2019 ein eigenes Rahmenwerk zur Bewertung der einzelnen Emittenten unter ESG-Gesichtspunkten. In 2019 haben wir unsere erste ESG-optimierte US Senior Loan-Strategie aufgelegt, bevor 2020 globale und europäische Varianten folgten.
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Entdecken Sie unseren Monatsbericht der Global Fixed Income Strategie, der einen Ausblick auf die Entwicklung von Zinsen und Währungen gibt und sehen Sie sich an, welche festverzinslichen Anlagen unter verschiedenen Marktgegebenheiten besonders gefragt sind.
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