Head of Global Private Credit / Chief Investment Officer Scott Baskind
Bachelor of Science, Business Administration
Die Strategie legt den Fokus auf notleidende Kredite kleiner und mittelständischer Unternehmen aller Branchen und bietet eine vom Kreditzyklus unabhängige Anlagemöglichkeit.
Im Gegensatz zu traditionellen Large-Cap-Distressed-Strategien, die oft von Marktzyklen, Rezessionen oder branchenspezifischen Schocks abhängig sind, konzentrieren wir uns auf unabhängige bzw. unternehmensspezifische Anlagechancen. Mithilfe unseres eigenen Sourcing-Mechanismus, umfassender Due-Diligence-Prüfungen und eines aktiven Wertschöpfungsansatzes entwickeln wir ein differenziertes, komplementäres und diversifiziertes Portfolio.
Die Strategie strebt aktienähnliche Renditen durch Distressed Credit und Special Situations Investments an, indem sie unterdurchschnittlich performende Unternehmensschulden von bestehenden Kreditgebern mit einem Abschlag zum Nennwert erwirbt¹.
Die Strategie verfolgt einen fundamentalen, hoch konzentrierten Ansatz, um Investments zu identifizieren, die zu einem Abschlag auf den inneren Wert notieren. Auf Basis umfassender und tiefgehenden Due-Diligence-Prüfungen erwirbt die Strategie vorwiegend Kredite von Verkäufern, die sich durch interne Beschränkungen zum Verkauf gezwungen sehen, und Investoren, die nicht mehr gewillt sind, notleidende Kredite zu halten oder ein Insolvenzverfahren zu durchlaufen.
Das Team zielt auf Wertzuwachs durch einen Investmentprozess, der sich auf die Kontrolle und das Management einzelner Distressed-Investments konzentriert. Dabei profitiert das Team von seiner weitreichenden Erfahrung mit Insolvenzverfahren und Restrukturierungen und nutzt seinen guten Zugang zu Kapital und strategischen Partnern, um die Rendite aus den identifizierten Anlagemöglichkeiten zu maximieren.
Das Team legt den Fokus auf Anlagemöglichkeiten im Small-Cap-/Middle-Market-Bereich, der Unternehmen mit einem Unternehmenswert von weniger als 1 Mrd. US-Dollar umfasst. Dadurch kann es aus einem vielfältigen Anlageuniversum mit strukturellen Ineffizienzen schöpfen:
Als eines der weltweit führenden Teams von Turnaround-Experten investiert Invesco Credit Partners (ICP) in finanziell angeschlagene Unternehmen und restrukturiert diese mit dem Ziel, gesunde Unternehmen zu schaffen und die Bewertung der Vermögenswerte entsprechend zu verbessern.
Die Private-Credit-Plattform von Invesco: Mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 43 Mrd. US-Dollar in Private-Credit-Anlagen mit den Schwerpunkten breit syndizierte Kredite, Direct Lending und Distressed Credit gehört die Plattform zu den größten Kontrahenten im Kredithandel und verfügt über signifikante Wettbewerbsvorteile in den Bereichen Sourcing, Diligence und Execution².
Erfahrenes Team: Die Strategie wird von einem engagierten Investmentteam verwaltet, das über mehr als 20 Jahre Erfahrung verfügt und mit der Restrukturierung von Verbindlichkeiten im Wert von mehr als 200 Mrd. US-Dollar eine tiefgreifende Expertise in den Bereichen Restrukturierung und Sanierung besitzt. Das ICP Team hat in den vergangenen 2 Jahrzehnten ein umfassendes Netzwerk an Beziehungen aufgebaut und profitiert von den Private-Side-Informationen des Invesco Bank Loan Teams.
Proaktive Wertschöpfung: Wenn das Team in eine Transaktion involviert wird, identifiziert es vorab die wichtigsten Werttreiber und Katalysatoren auf Basis eines zwei- bis dreijährigen Anlagehorizonts. Das Investmentteam verfolgt einen aktivistischen Ansatz bei intensiven bilanziellen und operativen Restrukturierungsprozessen. Dies ist ein wichtiger Differenzierungsfaktor, der unseren auf echte Wertschaffung ausgelegten Anlagestil definiert. Durch regelmäßige Teilnahme an Lenkungsausschüssen nutzt das Team seine Expertise, um Wertpotenziale freizusetzen.
Das Distressed Credit Team von Invesco profitiert von einer globalen Private-Credit-Plattform mit 112 Experten.²
Scott Baskind ist Head of Global Private Credit und Chief Investment Officer der globalen Private-Credit-Plattform von Invesco mit den Schwerpunkten breit syndizierte Kredite, CLOs, Direct Lending, Distressed Credit und Opportunistic Credit.
Paul Triggiani ist Managing Director und Head of Distressed Credit bei Invesco. In dieser Position beschäftigt er sich schwerpunktmäßig mit Anlagechancen in Kreditanlagen, Distressed Debt und Special Situations.
Unserer Ansicht nach spricht aktuell so viel für Investitionen in Anleihen wie seit der globalen Finanzkrise nicht mehr. Die Anleiheexperten der Fixed Income Teams von Invesco teilen ihren Ausblick für die Anleihemärkte und die sich bietenden Chancen für Anleger.
Zum Ende des 3. Quartals standen die unsicheren makroökonomischen Rahmenbedingungen in den USA und ihre möglichen Auswirkungen auf den Markt für Senior Secured Loans stark im Fokus. Trotz dieser Herausforderungen sehen wir drei gute Gründe, die jetzt für eine Anlage in Senior Secured Loans sprechen könnten.
Zu Beginn des Abschlussquartals 2024 werfen unsere Experten einen Blick zurück auf das „Jahr des Anleihemarktes“ und teilen ihre Einschätzungen zu den Aussichten für festverzinsliche Anlagen.
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1 Der TVPI wird ermittelt, indem man die Ausschüttungen plus Fondswert (NAV) durch die Kapitaleinzahlungen teilt.
2 Quelle: Invesco, Stand: 30. Juni 2020.
Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Die Strategie kann in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investieren, die einem erheblichen Kapitalverlustrisiko unterliegen.
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