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ETF sur matières premières

Les matières premières peuvent jouer plusieurs rôles au sein d’un portefeuille : diversification, protection contre l’inflation et opportunités de croissance.

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Ingénieur en train d’inspecter l’intérieur d’un tube ou d’un conduit métallique

20 milliards USD D’actifs dans des produits liés aux matières premières

Nous sommes l’un des plus importants fournisseurs d’ETF sur matières premières en Europe.i

15 ans d’expertise en matières premières

Depuis plus de 15 ans, nous proposons des produits offrant une exposition au marché des matières premièresii

1er ETF sur matières premières (Article 8 du SFDR)

Notre ETF innovant axé sur le carbone vise une réduction de 20 % des émissions implicites de gaz à effet de serre (GES) par unité de production.iii

Un accès aux matières premières à moindre coût

Nous proposons une large gamme d’ETF sur matières premières et d’ETC sur un seul produit, y compris le plus grand produit sur l’or physique et le plus important ETF répliquant l’indice phare Bloomberg Commodity Index (BCOM) en Europe.1

Notre ETF réplique un indice reprenant les 24 matières premières de l’indice BCOM, mais ajuste le poids de chaque matière première au sein de chaque secteur en fonction de la quantité d’émissions de gaz à effet de serre par unité de production. En revanche, il ne modifie pas le poids global du secteur par rapport à l’indice BCOM.

Notre ETF réplique le BCOM, un indice de matières premières hautement liquide et diversifié. Cet indice très populaire peut inclure jusqu’à 24 matières premières (agricoles, bétail, métaux, énergie).

Notre ETF réplique l’indice Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock 20/30 capped, qui regroupe 13 matières premières de l’énergie, des métaux industriels et des métaux précieux.

Investir dans ce fonds revient à acquérir des parts d’un fonds de réplication indicielle à gestion passive plutôt que les actifs sous-jacents détenus par le fonds.

Garanti par des lingots d’or, notre ETC offre l’une des expositions les moins coûteuses au cours de l’or en Europe. Il vous permet de vous exposer aux fluctuations du cours de l’or, sans avoir à acheter et à stocker de l’or physique vous-même. Notre ETC s’efforce de détenir uniquement de l’or qui a été produit après 2012, dans le respect des principes directeurs sur l’or responsable (Responsible Gold Guidance) de la London Bullion Market Association (LBMA).

Nos ETC vous offrent une exposition aux prix au comptant de l’argent, du platine ou du palladium au moyen de certificats adossés à des lingots du métal précieux sous-jacent. Ces lingots sont gardés en lieu sûr, dans les coffres de J.P. Morgan Chase, à Londres.

FAQ sur les matières premières

Les matières premières sont généralement des matériaux bruts regroupés selon plusieurs catégories : l’énergie (pétrole brut, gaz naturel), les métaux (or, aluminium, cuivre, etc.) et les matières premières agricoles (maïs, coton, bétail).

Les indices de matières premières mesurent généralement les performances de contrats à terme sur matières premières. Les contrats à terme sont des contrats permettant de recevoir (ou de livrer) des matières premières à une date ultérieure prédéfinie, à un prix prédéfini. 

Il est difficile d'investir directement (physiquement) dans de nombreuses matières premières pour bien des raisons (coût de stockage, livraison, etc.). Ainsi, le fait d’investir dans des contrats à terme vous permet de vous exposer à des matières premières sans avoir à détenir l’actif physique sous-jacent et sans être confronté aux difficultés qui l’accompagnent.

     Si l'on observe le coefficient de sensibilité (bêta) à l’inflation3de 1998 à 2022, on constate que les matières premières offrent la meilleure protection contre l’inflation, parmi toutes les grandes classes d’actifs, même lorsqu’on les compare aux obligations d’État indexées sur l’inflation (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS),4aux sociétés d’investissement immobilier cotées (SIIC),5et à l’or.6Cela tient au fait que les matières premières servent à construire des logements, des transports et à fabriquer des produits alimentaires (autant d’éléments qui sont des composantes des indices des prix à la consommation ou ‘IPC’). En outre, les chocs d’inflation sont généralement la conséquence d’une incertitude plus forte que prévu par rapport à la demande et/ou l’offre, ce qui peut pousser à la hausse les prix des marchandises.

Les matières premières s’échangeant sur des marchés internationaux, les facteurs conditionnant l’évolution des cours des matières premières sont nombreux. Toutefois, il existe des facteurs majeurs :

  • La santé de l’économie mondiale :La santé de l’économie mondiale a un impact direct sur l’offre et la demande en matières premières, ce qui a une incidence sur les cours et les prix. L’actualité en Chine et aux États-Unis a souvent un impact disproportionné car il s’agit des deux plus grandes puissances économiques du monde en termes de PIB (le PIB mesure la valeur totale des biens finis et des services produits par un pays).

  • Transition énergétique et instabilité climatique :Contrairement à la croyance populaire, la transition énergétique et la décarbonation de l’économie soutiennent les cours des matières premières. Les métaux comme le cuivre, l’aluminium, le zinc et le nickel jouent un rôle important dans la transition vers les énergies renouvelables. Mais les efforts entrepris pour réduire les émissions de CO2 pèsent lourdement sur l’offre. L’augmentation de la demande et la contraction de l’offre pourraient créer des déficits de production durables dans le secteur des métaux, sur plusieurs années, voire plusieurs décennies.

    La prise en compte de plus en plus courante des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les solutions d'investissement a également engendré un sous-investissement important dans les combustibles fossiles comme le pétrole et le gaz, entraînant une contraction de l’offre, alors que la demande continue à augmenter. Par ailleurs, il y a fort à parier que les catastrophiques climatiques continueront à éroder l'offre dans le secteur agricole. De plus, on pourrait assister à une hausse de la demande en matières premières servant de « cultures énergétiques » pour la production d’éthanol et de biocarburant.

  • Géopolitique : La recrudescence des tensions géopolitiques, notamment entre plusieurs acteurs majeurs du marché, pourrait engendrer une poussée de volatilité des cours, comme cela a été le cas après l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Les tensions entre les États-Unis et la Chine vont également croissant, ce qui pourrait aboutir à une modification des routes commerciales actuelles.

Les émissions de gaz à effet de serre se produisent naturellement dans l’atmosphère, laquelle les absorbe et émet de la chaleur en retour, contribuant ainsi au réchauffement climatique. Parmi les gaz à effet de serre figurent le dioxyde de carbone et le méthane. Le carbone est un élément chimique qui est présent dans de nombreux gaz à effet de serre, mais pas dans tous. Les émissions de gaz à effet de serre offrent une métrique représentative permettant d’analyser l’empreinte carbone d’un portefeuille de matières premières. 

Ce sont des certificats adossés à des matières premières physiques que l'on peut acheter et vendre sur un marché boursier. Les certificats de l’univers des ETC sont des instruments de dette garantis par des collatéraux mutualisés (le métal précieux sous-jacent), qui sont détenus en fiducie par le fiduciaire lui-même, les détenteurs des certificats ou des tiers.

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    26 février 2026
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  • Notes de bas de page

    i Source : Invesco, total des actifs sous gestion pour les ETF sur matières premières et les ETC sur métaux précieux domiciliés en Europe, au 30 septembre 2024.

    ii Sources : Invesco, Bloomberg. Invesco Physical Gold ETC lancé le 24 juin 2009

    iii Source : Bloomberg Professional Services, Méthodologie de l’indice : Indices Bloomberg Commodity Carbon Tilted, mai 2023.

    Toute décision d’investissement doit tenir compte de l’ensemble des caractéristiques du fonds comme décrit dans les documents juridiques. Pour en savoir plus sur les aspects liés à la durabilité, rendez-vous sur  https://www.invescomanagementcompany.ie/dub-manco. Investir dans ces ETF revient à acquérir des parts d’un fonds de réplication indicielle à gestion passive plutôt que les actifs sous-jacents détenus par les ETF 

    1 Invesco, au 30 septembre 2024.

    2  Le bêta d’inflation est une métrique servant à évaluer la capacité d’une classe d’actifs à compenser l’inflation. Il mesure l’évolution de l’inflation par rapport à la performance d’une classe d’actifs sur une période donnée.

    3  La valeur des instruments indexés sur l’inflation fluctuera en fonction de l’évolution des taux d'intérêt. En règle générale, leur valeur baisse lorsque les taux d’intérêt réels augmentent et elle augmente lorsque les taux d'intérêt réels baissent. Les intérêts sur ces instruments évoluent généralement à la hausse ou la baisse de concert avec le taux d’inflation. Les taux d’intérêt réels représentent les taux d’intérêt nominaux (ou indiqués), minorés de l’impact attendu de l’inflation.

    4  Les SIIC sont des véhicules d’investissement mutualisés qui s’achètent et se vendent comme des actions, et qui investissent la quasi-totalité de leur capital dans des actifs immobiliers. Ils sont éligibles à un traitement fiscal spécial. Les SIIC sont exposés aux risques inhérents à la détention directe d’actifs immobiliers. Dans le cas où une entreprise se verrait refuser le statut de SIIC en vertu de la législation fiscale fédérale, cela pourrait avoir des conséquences préjudiciables pour les actionnaires de la société concernée. Les SIIC pourraient avoir des dépenses (y compris des honoraires de conseil et des frais administratifs) auxquelles les actionnaires devront participer à concurrence de leur participation.

    5  Sources : Bloomberg L.P. et US Bureau of Labor Statistics, décembre 2022.

    Risques d’investissement

    Pour une information complète sur les risques, référez-vous aux documents légaux.

    Fluctuation de la valeur :     La valeur des investissements et des revenus qu’ils produisent fluctuera. Cela peut être dû en partie à des variations de taux de change. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux.

    Matières premières : Les instruments fournissant une exposition aux matières premières sont généralement considérés comme très sensibles au risque, ce qui signifie que la valeur de l’instrument est susceptible de fluctuer fortement.

    Recours limité Si l’émetteur ne parvient pas à dégager la performance indiquée, le métal précieux sera utilisé pour rembourser les investisseurs. Ceux-ci n’auront aucun droit sur les autres actifs de l’émetteur.

    Pour toute notre gamme d’ETF Commodity

    Risque lié aux ETF synthétiques Risque lié aux ETF synthétiques : Il se peut que fonds achète des titres qui ne sont pas contenus dans l'indice de référence et conclure des accords de swap pour échanger la performance de ces titres contre la performance de l'indice de référence.

    Utilisation des dérivés pour une gestion indicielle La capacité du fonds à suivre la performance de l'indicateur de référence dépend de la capacité des contreparties à répliquer continuellement la performance de l'indicateur de référence conformément aux accords de swaps. En outre, la capacité du fonds pourrait être affectée par un écart entre le prix des swaps et celui de l'indicateur de référence. L’insolvabilité d’une institution offrant des prestations comme la conservation d’actifs ou agissant en qualité de contrepartie aux instruments dérivés ou à d’autres instruments pourrait exposer le fonds à une perte financière.

    Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF

    Couverture de change La couverture de change entre la devise de référence du fonds et la devise des catégories de parts peut ne pas éliminer complètement le risque de change entre ces deux devises et peut affecter la performance de la catégorie de parts.

    Applicable à Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC et Invesco Physical Gold GBP Hedged ETC :

    Couverture de change Couverture de change (pour les ETC couverts en Euro et GBP uniquement) - La couverture de change entre la devise dans laquelle le métal précieux sous-jacent est généralement coté et la devise des certificats peut ne pas éliminer complètement les fluctuations de change entre ces deux devises et peut affecter la performance des certificats.

    Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF

    L'exposition aux matières premières peut faire en sorte que le fonds soit plus touché par les catastrophes naturelles, les tarifs douaniers ou d'autres évolutions réglementaires. Cela peut entraîner d'importantes fluctuations de la valeur du fonds.

    Emissions de GES Le Fonds peut avoir une performance différente de celle d'autres fonds de matières premières, par exemple une performance inférieure à celle d'autres fonds de matières premières qui ne cherchent pas à pondérer les contrats à terme de matières premières en fonction de leurs émissions de GES respectives.

    Informations importantes

    Données au 30 septembre 2022, sauf indication contraire.

    Pour plus d'informations sur nos fonds et les risques qui y sont associés, consultez les documents d'information clés/documents d'information clés pour l'investisseur (langues locales) et le prospectus (anglais, français, allemand), ainsi que les rapports financiers, disponibles sur le site www.invesco.eu. Un récapitulatif des droits des investisseurs est disponible en anglais sur le site www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut mettre fin aux accords de commercialisation.

    Toutes les décisions d'investissement doivent être fondées uniquement sur les documents d'offre légaux les plus récents. La documentation légale relative à l’offre (Document d'informations clés (DIC), le prospectus de base et les états financiers) sont disponibles gratuitement sur le site internet www.invesco.eu et auprès des émetteurs.

    Il s'agit d'un matériel de marketing et non d'un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’une classe d’actifs, d’un titre ou d’une stratégie en particulier. Les exigences réglementaires qui exigent l’impartialité des recommandations en matière d’investissement/de stratégie d’investissement ne sont donc pas applicables, ni aucune interdiction de négocier avant publication. Les points de vue et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer.

    Les parts ou actions de l’ETF UCITS acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’ETF UCITS. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent ainsi être amenés à supporter des frais. En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur liquidative applicable lorsqu’ils achètent des parts ou actions et reçoivent moins que la valeur liquidative applicable à la revente.

    « Bloomberg® » et « Bloomberg Commodity Carbon Tilted IndexSM » sont des marques de service de Bloomberg Finance L.P. et de ses sociétés affiliées, y compris Bloomberg Index Services Limited (« BISL »), l'administrateur des indices (collectivement, « Bloomberg ») et ont obtenu une licence destiné à être utilisé à certaines fins par Invesco UK Services Limited (« Invesco »). Bloomberg n'est pas affilié au titulaire de la licence et Bloomberg n'approuve pas, ne soutient pas, n'examine pas et ne recommande pas le fonds mentionné dans le présent document (le « fonds »). Bloomberg ne saurait garantir l’opportunité, l’exactitude ou l’exhaustivité des données ou informations relatives au Invesco Euro Corporate Hybrid Bond UCITS ETF.

    Pour plus d’informations sur les objectifs et la politique d’investissement, veuillez consultez le prospectus à jour.

    Publié par Invesco Investment Management Limited, Ground Floor, 2 Cumberland Place, Fenian Street, Dublin 2, Irlande, réglementé par la Banque centrale d'Irlande.

    Ce document ne peut ni être reproduit ou utilisé à une quelconque autre fin, ni être remis à toute autre personne autre que celles à qui des copies ont été envoyées. Cette communication ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation d'offre d'achat de titres autres que le produit offert par la présente, ni une offre de vente ou une sollicitation d'offre d'achat à une ou plusieurs personnes dans un État ou une autre juridiction où une telle offre ou sollicitation serait illégale, ou dans laquelle la personne faisant cette offre ou sollicitation n'est pas qualifiée pour le faire, ou à une ou plusieurs personnes à qui il est illégal de faire une telle offre ou sollicitation.

    Ce document ne peut en conséquence être utilisé à d’autres fins, ni transmis à un autre investisseur en Belgique.

    Le représentant et agent payeur en Suisse est BNP PARIBAS, Paris, Zurich Branch, Selnaustrasse 16 8002 Zürich. Le prospectus, le document d'information clé et les rapports financiers peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant. Les ETF sont domiciliés en Irlande.

    Physical Gold EUR Hedged ETC; Physical Gold GBP Hedged ETC are products that are difficult to understand.  

    EMEA3557064/2024
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