Lyndon Man. Co-Head of Global Investment Grade Credit
L’ approccio globale agli investimenti nelle obbligazioni societarie rimane un elemento chiave per molti clienti, grazie al fatto che gli investitori cercano di migliorare i rendimenti totali del loro portafoglio in un mercato scosso dalle turbolenze causate dalla pandemia da Covid-19.
Questo approccio presenta vantaggi in terminie di diversificazione grazie all’allocazione alle obbligazioni societarie globali rispetto a un approccio regionale all'asset allocation.
Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund rappresenta un’ottima soluzione qualora decidiate di includere nella vostra allocazione un approccio globale alle obbligazioni societarie investment grade.
L’approccio del fondo prevede investimenti tradizionali nelle obbligazioni societarie attraverso l’implementazione di una filosofia d’investimento basata sui temi, l’utilizzo di overlay macro e l’abilità nel ridurre l'esposizione al rischio idiosincratico.
Scopri gli elementi chiave della strategia negli articoli sottostanti o nel PDF.
I fondamentali della strategia
La filosofia del team che gestisce il fondo Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund poggia su tre aspetti che, se combinati adeguatamente, offrono a nostro parere rendimenti corretti per il rischio più interessanti rispetto agli approcci tradizionali.
Far fronte al rischio utilizzando overlay macro
Di seguito illustreremo come il team di gestione implementa gli overlay macro per attenuare il rischio durante le fasi di debolezza del mercato utilizzando i derivati per ridurre l'esposizione.
Gestione del rischio idiosincratico nella strategia
Il Covid-19 ha provocato un crollo verticale nei settori del commercio e dei servizi, che penalizzerà in modo pesante la liquidità delle imprese nel breve periodo.
Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere l’intero importo inizialmente investito.
Gli strumenti di debito sono esposti al rischio di credito, legato alla capacità del debitore di ripagare l'interesse e il capitale alla data di rimborso.Le variazioni dei tassi d’interesse determinano fluttuazioni del valore. Il fondo può detenere strumenti di debito di qualità creditizia inferiore che possono pertanto determinare notevoli fluttuazioni del suo valore.
La strategia investirà in derivati (strumenti complessi) che saranno soggetti a una leva finanziaria significativa che potrebbe comportare notevoli fluttuazioni del suo valore. La strategia può investire in obbligazioni convertibili contingenti che possono comportare un rischio significativo di perdita del capitale in base a determinati eventi scatenanti.
Le opinioni espresse da persone o dall'azienda si basano sulle condizioni di mercato correnti, possono differire da quelle di altri professionisti dell'investimento e sono soggette a modifiche senza preavviso.
Il presente documento è di natura commerciale e non intende costituire una raccomandazione d’investimento in un’asset class, un titolo o una strategia particolare. Non vigono pertanto gli obblighi normativi che prevedono l’imparzialità delle raccomandazioni di investimento/strategie d’investimento né i divieti di negoziazione prima della pubblicazione. Le informazioni fornite hanno finalità puramente illustrative e non devono essere considerate raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli.
