市場・マクロ経済動向
2025年の見通し：日本中小型株式 － 2025年は中小型成長株の飛躍の年に
インベスコ・アセット・マネジメント株式会社の日本株式運用本部による見通しです。
2024年12月25日
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グローバル株式に投資
グローバル株式コア運用（英国ヘンリー拠点）
世界の先進国、新興国株式市場に上場する全銘柄を投資対象とし、非ベンチマーク銘柄にも投資します。ボトムアップ・アプローチによる徹底的なファンダメンタルズ分析と株価バリュエーション分析に基づく個別銘柄選択により、確信度の高い銘柄に厳選投資し、優れた投資成果を目指します。
特長 |
長期視点とバリュエーション重視の投資哲学 確信度の高い銘柄に厳選投資 約40-60銘柄に投資 |
スタイル |
ボトムアップ・アプローチによるジャッジメンタル運用 |
プロセス |
投資アイデアの発掘：複数の情報源より優良な投資アイデアを特定 ファンダメンタルズ調査：企業ファンダメンタルズと株価バリュエーション分析を実施 ポートフォリオ構築：確信度の高い銘柄でポートフォリオを構築 |
運用目標 |
中長期的に参考ベンチマークを上回る高い投資成果をあげることを目指します 超過収益率とトラッキング・エラーの定量的な目標は設けていません |
ベンチマーク |
MSCI AC World Index |
運用開始 |
2019年12月 |
グローバル株式インカム＆グロース運用（英国ヘンリー拠点）
世界の先進国に上場する全銘柄を投資対象とし、非ベンチマーク銘柄にも投資。ボトムアップ・アプローチによる徹底的なファンダメンタルズ分析と株価バリュエーション分析に基づく個別銘柄選択により、配当と成長を期待できる銘柄に厳選投資し、優れた投資成果を目指す。
特長 |
長期視点とバリュエーション重視の投資哲学 配当と成長を期待できる確信度の高い銘柄に厳選投資 約40-50銘柄に投資 |
スタイル |
ボトムアップ・アプローチによるジャッジメンタル運用 |
プロセス |
投資アイデアの発掘：複数の情報源より優良な投資アイデアを特定 ファンダメンタルズ調査：企業ファンダメンタルズと株価バリュエーション分析を実施 ポートフォリオ構築：確信度の高い銘柄でポートフォリオを構築 |
運用目標 |
中長期的に参考ベンチマークを上回る高い投資成果をあげることを目指します 超過収益率とトラッキング・エラーの定量的な目標は設けていません |
ベンチマーク |
MSCI World Index |
運用開始 |
2019年12月 |
グローバル株式エンハンスト運用（インベスコ・クオンツ・ストラテジー）
独自のクオンツ･モデルに基づき、企業のファンダメンタルズ情報を重視したボトムアップによる個別銘柄選択を重視します。トラッキング・エラー1.0～1.5%程度、超過収益率1.0％以上を目標とします。
特長 |
個別銘柄選択から超過収益を得ることを目標とし、国別配分、通貨配分、セクター配分に関するベンチマーク比での乖離を最小化 長期的に安定的パフォーマンスをご提供できる運用 400-700銘柄程度に投資 |
スタイル |
クオンツ・アクティブ |
プロセス |
銘柄選択モデルによる個々の銘柄の予測リターンを算出（マルチファクターモデルによる付加価値の提供） 銘柄選択モデルに呼応した独自のリスクモデルにより個々の銘柄の予測リスクを算出 ベンチマーク対比での厳密な制約の適用（セクター上限、国配分比率の上限、ベータ値の上限）して最適化を実施 |
運用目標 |
目標リターン：ベンチマーク + 1.0%以上（年率） 目標リスク：トラッキング・エラー： 1.0～1.5%程度（年率） |
ベンチマーク |
MSCI World Index |
運用開始 |
2005年7月 |
グローバル株式クオンツ・コア運用（インベスコ・クオンツ・ストラテジー）
独自のクオンツ･モデルに基づき、企業のファンダメンタルズ情報を重視したボトムアップによる個別銘柄選択の運用で、常に安定的な超過リターンを追求する。目標トラッキング・エラー3.0%程度、目標超過収益率2.0%以上とする。
特長 |
個別銘柄選択から超過収益を得ることを目標とし、国別配分、通貨配分、セクター配分に関するベンチマーク比での制約を設定 長期的に安定的パフォーマンスをご提供できる運用 約200-300銘柄に投資 |
スタイル |
クオンツ・アクティブ |
プロセス |
銘柄選択モデルによる個々の銘柄の予測リターンを算出（マルチファクターモデルによる付加価値の提供） 銘柄選択モデルに呼応した独自のリスクモデルにより個々の銘柄の予測リスクを算出（リスク・リターン予測のずれを排除） ベンチマーク対比での厳密な制約の適用（セクター上限、国配分比率の上限、ベータ値の上限）して最適化を実施 |
運用目標 |
目標リターン：ベンチマーク 2.0%以上（年率） 目標リスク：トラッキング・エラー：3.0%程度（年率） |
ベンチマーク |
MSCI World Index |
運用開始 |
2001年4月 |
グローバル・フォーカス株式運用（インベスコ・オッペンハイマー）
世界の先進国、新興国株式市場に上場する大型株式を主な投資対象とし、非ベンチマーク銘柄にも投資します。技術革新や人口動態などの社会の構造的な長期変化を把握し、それらの構造変化から追い風を受ける産業・個別企業を特定し集中投資を行うことで、高い投資リターンの獲得を目指します。
特長 |
社会の変化や技術革新などの世界経済の構造的な成長に注目 グローバル株式運用に50年の歴史を持つ運用チーム 約35-45銘柄に投資に投資 |
スタイル |
ボトムアップ・アプローチによるジャッジメンタル運用 |
プロセス |
アイデアの創出：社会の構造変化から恩恵を受ける産業、企業を特定 |
運用目標 |
中長期的に参考ベンチマークを上回る高い投資成果をあげることを目指します 推定トラッキング・エラーの上限：12％ |
ベンチマーク |
MSCI AC World Growth Index |
運用開始 |
2007年10月 |
グローバル株式運用（インベスコ・オッペンハイマー）
世界の先進国、新興国株式市場に上場する大型株式を主な投資対象とし、非ベンチマーク銘柄にも投資します。技術革新や人口動態などの社会の構造的な長期変化を把握し、それらの構造変化から追い風を受ける産業・個別企業を特定し投資を行うことで、高い投資リターンの獲得を目指します。
特長 |
社会の変化や技術革新などの世界経済の構造的な成長に注目 グローバル株式運用に50年の歴史を持つ運用チーム 約60-80銘柄に投資 |
スタイル |
ボトムアップ・アプローチによるジャッジメンタル運用 |
プロセス |
アイデアの創出：社会の構造変化から恩恵を受ける産業、企業を特定 |
運用目標 |
中長期的に参考ベンチマークを上回る高い投資成果をあげることを目指します 推定トラッキング・エラーの上限：8％ |
ベンチマーク |
MSCI AC World Growth Index |
運用開始 |
1969年12月 |
上記は特に時点の記載がない限り、2024年12月末現在
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