Strategy Insights

長期に安定したパフォーマンスを誇る：インベスコのグローバル債券（総合型）運用

2021年12月20日

インベスコ・フィックスト・インカム

世界的な物価高騰への警戒感が続く中、FRBによるテーパリング（量的金融緩和の縮小）開始決定や来年の複数回の利上げが想定されるなど、主要国の債券利回りの変動性が高まっています。

このようにグローバル債券市場を取り巻く環境に不透明感が残る中、インベスコのグローバル債券（総合型）運用戦略は、過度なリスクを排除した安定した運用を目指し、軟調な相場局面でも着実に超過収益の獲得が見込める有効なツールです。

当運用戦略は、専任アナリストが超過収益源泉ごとに独立した投資判断を行うボトムアップ・アプローチによる債券スタイルを特徴としており、他社戦略とは異なるリターン特性から当運用戦略をポートフォリオに追加することにより、債券ポートフォリオ全体のリスク低減効果も見込まれます。

長期に安定したパフォーマンスを誇る、インベスコのグローバル債券（総合型）運用を現在の市場環境下で是非ご検討ください。

グローバル債券（総合型）運用が選ばれる３つの理由

出所：インベスコ・フィックスト・インカム。2021年9月末時点。

長期的に安定したパフォーマンス

2021年9月末時点。ブルームバーグ・グローバル債券総合インデックスをベンチマークとする2006年1月評価開始の米ドル建てコンポジット円ヘッジ考慮後リターン（運用報酬控除前）。円ヘッジ考慮後のリターンはブルームバーグ・グローバル債券総合インデックス（米ドルベース）をベンチマークとするコンポジットの円換算月次リターンに、ブルームバーグ・グローバル債券総合インデックス（円ベース、円ヘッジあり）の月次リターンとブルームバーグ・グローバル債券総合インデックス（円ベース、ヘッジなし）の月次リターンの差異を加味する形で仮想的な円ヘッジ・リターンを算出したシミュレーションベースのリターンを使用しています。当リターンはあくまでもシミュレーションであり、実際に円ヘッジを行った国内投資家にとってのリターン実績を示すものではありません。過去のパフォーマンスは将来の運用成果を保証するものではありません。

下値抵抗力

出所: Mercerを基にインベスコが作成。3年間のローリングベースのリターン比較。2021年9月末時点。
ベンチマークをBloomberg Global Aggregate Indexとして算出しています。過去のパフォーマンスは将来の運用成果を保証するものではありません。

高い分散効果

出所: Mercerを基にインベスコが作成。2021年9月末時点。
ベンチマークをBloomberg Global Aggregate Indexとして算出しています。過去のパフォーマンスは将来の運用成果を保証するものではありません。

ボトムアップ型の運用アプローチ

インベスコ　グローバル債券（総合型）運用の概要

インベスコ・フィックスト・インカム

出所：インベスコ、2021年9月30日時点。上記は予告なく変更される場合があります。

【当資料ご利用上のご注意】

本書は、投資一任契約を通じてインベスコ・アセット・マネジメント株式会社（以下、「弊社」といいます。）が弊社のグループ関連会社が行う投資について説明をしたものです。本書は信頼できる情報に基づいて作成されたものですが、その情報の確実性あるいは完結性を表明するものではありません。また過去の運用実績は、将来の運用成果を保証するものではありません。本書はお客様ニーズを把握するためのサウンディング資料であり、特定のファンドや有価証券等についての言及は、あくまで参考情報として提供するものであり投資の推奨や勧誘する意図で提供するものではありません。本文で詳述した本書の分析は、一定の仮定に基づくものであり、その結果の確実性を表明するものではありません。分析の際の仮定は変更されることもあり、それに伴い当初の分析の結果と重要な差異が生じる可能性もあります。当資料について事前の許可なく複製、引用、転載、転送を行うことを禁じます。

また、本書はインベスコ・アセット・マネジメント株式会社のグループ関連会社が行う投資手法ならびにプロセスを説明するために、過去の一時点における投資行動の具体例、または特定企業・銘柄に対する評価事例を掲示いたしますが、これをもって当該銘柄に対する投資を推薦、勧誘する意図はありません。ポートフォリオ特性値、組入れ銘柄などは、あくまで過去の一時点におけるデータに過ぎず、将来のポートフォリオが同様の傾向、組入れを継続する保証はございません。

※投資一任契約の締結に際しましては、重要事項説明書ならびに契約締結前交付書面を必ずご確認下さい。

【リスクについて】

当運用戦略は、外国の公社債など値動きのある有価証券に投資しますので、金利動向の影響や組入れた公社債などの発行者の倒産や財務状況の悪化等の影響により、損失を被ることがあります。また、外貨建の資産は、為替変動による影響も受けます。したがって、投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、投資元本を割り込むことがあります。運用機関の指図に基づく行為により生じた利益および損失はすべて投資家に帰属します。
＜主なリスク＞①公社債価格の変動リスク（価格変動リスク・信用リスク）、②デフォルト・リスク、③流動性リスク、④為替リスク、⑤カントリー・リスク、⑥コール・ローン等の相手先に関する信用リスク、⑦解約資金手当によるリスク、⑧ベンチマークに係る留意点

【費用・税金について】

①直接投資の場合： 0.440%（税抜0.400%）を上限とします。
その他、特定（金銭）信託の管理報酬を受託銀行である信託銀行にお支払いいただく必要がありますので、具体的料率については信託銀行にご確認下さい。また、組入有価証券の売買時に発生する売買委託手数料などについては、運用状況や取引量等により変動するものであり、事前に具体的な料率、金額、上限または計算方法等を示すことができません。上記の費用の合計額については、運用状況などによって変動するものであり、事前に料率、上限額などを表示することができません。

②外国籍投信（コミングルファンド）に投資する場合：外国籍投信に係る運用報酬（0.01%）、投資一任契約に係る報酬などの総計は、最大0.439%（税抜0.400%）となります。
その他、特定（金銭）信託の管理報酬を受託銀行である信託銀行にお支払いいただく必要がありますので、具体的料率については信託銀行にご確認下さい。また、組入有価証券の売買時に発生する売買委託手数料などについては、運用状況や取引量等により変動するものであり、事前に具体的な料率、金額、上限または計算方法等を示すことができません。
上記の費用の合計額については、運用状況などによって変動するものであり、事前に料率、上限額などを表示することができません。

課税について：非課税要件を満たした年金基金のお客様については非課税となります。
※外貨建資産への投資によって発生する配当、キャピタルゲインに対して、関係国で課される税金を負担する場合があります。

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