Investmentstrategien ETF-Anlagen

Ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF) ist ein gebündeltes Anlageinstrument, dessen Anteile wie normale Aktien und Anteile den ganzen Tag über an der Börse gekauft und verkauft werden können.

Exchange Traded Commodities (ETCs) sind börsengehandelte, mit Rohstoffen hinterlegte Schuldverschreibungen. Sie sind keine Fonds oder ETFs.

ETFs und Investmentfonds bieten beide ein diversifiziertes Engagement in wichtigen Anlageklassen und sind in der Regel OGAW-Fonds. Anders als herkömmliche Fonds, die über eine Fondsgesellschaft gekauft und nur einmal pro Tag gehandelt werden, können ETFs an Börsentagen jedoch jederzeit über einen Börsenmakler oder einen Online-Broker gekauft werden. ETFs werden den ganzen Tag über gehandelt, was für eine hohe Transparenz sorgt, während Investmentfonds nur einmal täglich bepreist werden und unterschiedlich transparent sind.

Vorteile:

Geringe Gesamtkosten – ETFs sind in der Regel günstiger als die meisten anderen Fonds.  

Liquidität – Die Möglichkeit der Ausgabe/Rücknahme sichert die Liquidität.

Handelbarkeit – ETFs können während der Börsenöffnungszeiten jederzeit gehandelt werden. Dies kann für Investoren attraktiv sein, die mehr Flexibilität beim Kauf und Verkauf einer Anlage wünschen.

Transparenz – ETFs sind sehr transparente Produkte und veröffentlichen in der Regel täglich eine vollständige Liste ihrer Wertpapierbestände auf der Website des ETF-Anbieters.

Indexnachbildung – Physische und synthetische Replikationsmodelle können wirtschaftliche Vorteile bieten.

Risiken

Tracking-Differenzen: ETFs bilden einen Index möglicherweise nicht perfekt ab. Die Differenz zwischen der Fondsrendite und der Indexrendite wird als "Tracking-Differenz" bezeichnet.

Kapitalverlustrisiko: Wie bei jedem Anlageprodukt kann der Wert eines ETFs sowohl steigen als auch fallen, und Sie erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

In der Regel kaufen und verkaufen Sie ETFs genauso wie normale Aktien über einen Börsenmakler oder eine Online-Handelsplattform.

Der Kauf und Verkauf unserer ETFs ist meist unkompliziert. Falls Sie jedoch eine besonders grosse oder komplexe Transaktion planen, sollten Sie uns vielleicht vorher ansprechen.

Unser Capital Markets Team ist die zentrale Anlaufstelle für Primär- und Sekundärmarktaktivitäten für unsere in Europa domizilierten ETFs und ETCs. Basierend auf Ihren individuellen Präferenzen helfen Ihnen unsere Experten, den für Sie am besten geeigneten und kostengünstigsten Weg für einen Kauf oder Tausch von Anteilen in einen unserer ETFs oder ETCs zu ermitteln. Sie können Ihnen auch eine kostenlose und unverbindliche Kostenanalyse vor dem Transaktionsabschluss erstellen. 

Es gibt viele Möglichkeiten für Fondsmanager, die Wertentwicklung eines Index nachzubilden. Diese „Replikationsmethoden“ lassen sich in zwei breit gefasste Kategorien einteilen: physisch und  Swap-basiert (synthetisch).

Physisch replizierende ETFs halten die zugrunde liegenden Aktien oder Anleihen, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, während Swap-basierte ETFs versuchen, die Indexperformance durch einen von einer Investmentbank bereitgestellten Swap nachzubilden. Ein Swap ist eine Art Derivatekontrakt, bei dem zwei Parteien vereinbaren, einen Zahlungsstrom gegen einen anderen Zahlungsstrom auszutauschen („Swap“).  

Invesco hat als erster Anbieter eine neue Swap-basierte Replikationsmethode auf den Markt gebracht: „Physische Replikation mit Swap-Overlay“. Bei dieser Replikationsmethode hält der ETF einen Korb aus qualitativ hochwertigen Wertpapieren, die nicht unbedingt im Index enthalten sein müssen, von denen aber erwartet wird, dass sie den Grossteil der Rendite erwirtschaften. Um den Tracking Error zu reduzieren, schliesst der ETF häufig Swap-Kontrakte mit mehreren Gegenparteien (Investmentbanken) ab, die sich verpflichten, die Differenz zwischen der Indexrendite und der Rendite des Wertpapierkorbs zu zahlen.

Erfahren Sie mehr über physische und Swap-basierte Fonds.

Smart Beta ist der Oberbegriff für regelbasierte Strategien, bei denen die Auswahl und Gewichtung der im Index enthaltenen Wertpapiere nach anderen Merkmalen als Region und Marktkapitalisierung erfolgt.