投資人教育
第4集: - 投資時需要注意哪些風險？
切勿受情緒干擾
所有投資均有風險。在投入資金的過程中，實質收益或損失可能與預期不同。
許多投資者因犯下常見錯誤而長期虧損，這些錯誤往往是由於情緒化而非理性的決策所導致的。以下為部分常見的失誤及風險。
受市場短期波動影響
- 市場波動是指價格大幅上漲或下跌。波動度較高表示證券價格可能在短期內大幅上漲或下跌。
- VIX，即波動率指數，是衡量股票市場波動性的指標，它提供了美國股市 30 天隱含波動率的量化指標。VIX數值愈高，表示市場風險愈大。
- 高波動期間，投資人通常會產生焦慮。股市上下波動會讓投資人感到不安，而害怕遭受重大虧損可能會使人們有賣出投資的衝動。
舉例說明：S&P500指數
資料來源：彭博，截至2024年5月。僅供說明之用。投資人不能直接投資於指數。過去績效不代表未來表現。
- 然而，本能反應可能會導致錯誤的決策。在投資市場當中，如果太過衝動，投資人更有可能付出沉重代價，例如賣低或買高。
- 若投資人受情緒影響，於市場短期波動期間賣出證券，這可能會不知不覺間偏離投資初衷。
擇時交易(企圖掌握市場時機)
- 擇時交易是一種透過預測市場低點及高點，以理論上最有利的價格買賣證券的方法。
- 擇時交易就是指試圖判斷價格高點及底點，掌握買進及賣出時機。
- 這樣做的風險在於容易錯失機會。根據以往經驗，只要錯過少數市場大漲的日子，都可能嚴重影響投資組合的表現。而且，未來不可預測，投資者難以判斷市場何時是高點和低點。
- 通常情況下，投資人在牛市已經進行一段時間後才進場，或者在價格暴跌到“我再也受不了了”的時候退出熊市。
- 換句話說，投資人買高賣低，不符合穩健投資的原則。
持續投資的重要性
資料來源：晨星，截至 2024 年 5 月。僅供參考。投資人不能直接投資於指數。過去績效不代表未來表現。
根據「傳聞」而投資
- 「趁傳聞時買入，消息出爐後賣出」(buy the rumor, sell the news) 的方法是基於預期及反應進行操作。
- 投資人依據傳聞或預期有利多消息而買入資產，例如超出分析師預期的強勁業績報告或有利的經濟數據。
- 當實際消息發佈後，無論結果是符合、超出或低於預期，投資人通常都會賣出，利用市場反應所引起的價格變動來獲利。
- 此方法的主要風險在於投機：如果實際消息與傳聞不符，可能會導致股價迅速下跌，使投資人措手不及。
- 此外，這種方法通常著重於可能快速變化的投資人情緒，而忽略了對公司或證券的基本面分析。
- 「趁傳聞時買入，消息出爐後賣出」(buy the rumor, sell the news) 的方法通常是利用恐懼及貪婪的情緒獲利。害怕錯過(FOMO)會使投資人依據傳聞作出決策，而投資人往往因為貪圖更高的收益，而導致其持有的時間過長。
- 值得注意的是
- 市場對消息的反應難以預測。
- 傳聞可能毫無根據。
- 價格模式不一定會遵循預期趨勢，導致潛在損失。
投資風險
投資附帶風險，投資標的及投資地區可能之風險如市場（政治、經濟、社會變動、匯率、利率、股價、指數或其他標的資產之價格波動）風險、流動性風險、信用風險、產業景氣循環變動、證券相關商品交易、法令、貨幣、流動性不足等風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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