Factor Investing

インベスコのファクター運用

長年の研究に基づく付加価値の高いファクター投資戦略からお客様のニーズに徹底的に寄り添うオーダーメイド型ソリューションまで

 

インベスコは、1983年にファクター運用を開始して以来、複数の運用チームにおいて35年以上の実績を有します。インベスコ・グローバル・ソリューション・チームでは、株式ファクター、債券ファクター、機動的アセットアロケーション等を駆使したシングル/マルチファクターのオーダーメイド・ポートフォリオの提供にとどまらず、ファクター(スマートベータ)ETF、コモディティ・ファクター、PEや非伝統的資産なポートフォリオなど、多様な戦略を組み合わせたポートフォリオを提案しています。また、運用ソリューションの提供にとどまらず、お客様のポートフォリオの分析やアドバイス、長年にわたるファクター分析の学術的な研究に関する様々な情報を提供も行います。

 

ファクター・ベースの運用戦略

アクティブ株式ファクター
1983年から培っている30年以上の実績。リターンの源泉として、モメンタム、クオリティ、バリューに注目。
パッシブ、エンハンスト、アクティブ、低ボラティリティ、ESG、ロング・ショートの6種類40以上の戦略を提供。
具体的な戦略例: グローバル株式エンハンスト戦略

アクティブ債券/通貨ファクター
2014年からファクター投資の枠組みを構築し、マクロ・ファクターからクレジット・ファクターにまで拡大。
伝統的な債券投資戦略と異なり、アルファ創出だけでなく、ベータ複製やリスク・ヘッジを重視し、インベスコならではのファクターアプローチを開発。
2017年に債券と為替のファクター投資を開始。
具体的な戦略例: シングル/マルチファクター債券戦略(キャリー、バリューなど)

アクティブ・コモディティ・ファクター
2008年にコモディティ・ファクターを使ったリスク・バランス・コモディティ戦略の運用を開始。
2018年に米国ディフェン シブグロース戦略に、エクイティ・ファクター・ローテーションとオプションを導入。

マルチアセット・マルチファクター
40名超の運用チームで構成されるインベスコ・クオンツ・ストラテジー(IQS)が運用する、下振れ抑制型マルチアセット(GBS)などのマルチアセットの既存商品に加えて、お客様に合わせてカスタマイズするポートフォリオを提供。
具体的な戦略例: GBS (グローバル・バランスト・ソリューション)

カスタマイズ・ファクター指数
Invesco Indexingでは、2017年から、株式、債券、オルタナティブ資産における独自指数の開発や提供を開始。
開発した指数は、株式、債券それぞれ10以上に及ぶ。また、お客様の様々な運用目標に合わせて、ファクター指数を含む様々な指数をカスタマイズして提供することが可能。

ファクターETF
200超のファクターベースETF(シングルファクター、マルチ ファクター含む)。
2003年に、ファクターベースのスマートベータETFを業界に先駆けて設定。

ファクター・ベースの統合ソリューション

インベスコ・グローバル・ソリューション
株式ファクター、債券ファクター、機動的アセットアロケーション等を駆使したシングル/マルチファクターのオーダーメイド・ポートフォリオの提供にとどまらず、ファクター(スマートベータ)ETF、コモディティ・ファクター、PEや非伝統的資産など、多様な戦略を組み合わせたポートフォリオを提案。
運用ソリューションの提供にとどまらず、お客様のポートフォリオの分析やアドバイス、長年にわたるファクター分析の学術的な研究に関する様々な情報を提供も行う。

インベスコ・グローバル・ソリューションの全体像

Pie Chart
  • 上記は特に時点の記載がない限り、2019年6月末現在

    *世界2位の出所:インベスコ、2018年4月6日時点。スマートベータカテゴリには、アクティブあるいはパッシブかには関係なく、ベンチマークを上回る、あるいはポートフォリオ・リスクを軽減する手法を採用するものを対象としています。

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